주식투자 성공하는 법, 주식투자자 관점에서 재무제표 행간을 읽어라

일반 주식투자자들은 재무제표 관련 내용이 너무 어렵다고 생각합니다.

하지만 일반 재무제표 분석은 특별한 지식을 필요로 하지 않습니다.

그리고 일반 주식투자자들은 주식투자에 기업의 재무제표 분석을 활용하기에는

시간이 너무 많이 걸린다고 생각합니다.

설령 재무제표 관련 내용을 모두 이해하고 숙지한다고 하더라도 막상 실전

주식투자에서 이를 어떻게 활용해야 할지 모른다는 점입니다.

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하지만 실제로 특별한 이슈가 발생한 기업이 아니라면

필자가 한 기업의 재무제표를 분석하는데 걸리는 시간은 대략 30분 정도입니다.

오늘은 책의 내용을 바탕으로 30분만에 재무제표의 행간을 꿰뚫어 주식투자에서

수익을 낼 수 있는 방법을 소개해드리겠습니다.

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전분기 혹은 전년 동기 대비 지속적으로 증가하고 있는지를 체크해야 합니다.

만약 매출이 지속적으로 줄어드는 상황에서 영업이익이 증가하며 주가가 상승한다면

주식을 매도하는 것이 좋습니다. 매출이 감소하는 기업은 조만간 영업이익도 감소할 확률이

매우 높기 때문입니다. 매출액에 비례해서 영업이익이 증가했는지도 파악해야 합니다.

매출이 늘었지만 영업이익이 감소했다면 반드시 그 원인을 알아야합니다.

영업이익이 3년이상 적자인 기업은 무조건 투자 대상에서 제외합니다.

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고정비가 높은 기업인지, 원재료가 높은 기업인지를 파악해야 합니다.

고정비가 높은 기업은 매출액이 증가해야 기업의 영업이익이 증가합니다.

원재료가 높은 기업은 원재료 가격이 하락해야 기업의 영업이익이 증가합니다.

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투자하기 좋은 기업은 매년 이익을 내서 부채를 상환하여 장단기 부채를

지속적으로 감소시키는 기업입니다.

영업활동 현금흐름 전체금액보다 당기순이익 금액이 크다면 문제가 있는 기업입니다.

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다음의 5가지 원칙을 꼭 기억하시기 바랍니다.

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첫째, 기업의 재무제표는 숫자가 클수록 중요합니다.

매출액, 매출원가, 판매비, 영업이익, 순이익, 매출채권, 재고자산, 유형자산 등

큰 숫자들 위주로 봐야합니다.

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둘째, 재무제표에 있는 숫자 자체보다는 스토리가 더 중요합니다.

숫자들이 어떤 이유로 발생하게 되었고 어떻게 해소되었는지

분기별로 추적관찰하는것이 사실 더 중요합니다.

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셋째, 기업 재무제표에 절대적인 정답이 없는 경우도 많다는 사실을 기억해야 합니다.

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넷째, 재무제표 계정과목을 서로 비교분석하는 습관을 길러야합니다.

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다섯째, 기업의 재무제표는 조화와 균형이 중요합니다.

매출채권은 기업의 전체 규모와 비교해서 과다하지 않으면 문제되지 않습니다.

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위의 다섯가지 원칙을 기억하면서 재무제표 분석을 반복 연습한다면

재무제표를 볼 때마다 중요한 숫자들이 눈에 확 들어오는 순간을 경험하게 될 것입니다.

꾸준히 연습한다면 머지않아 상위 0.1% 의 고수의 길로 들어갈 수 있을것입니다.

​우리 모두 주식투자에서 성공하는 그날까지, 부단히 노력하고 연습하는 투자자가 됩시다.

개미들 화이팅! :)

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